انتخاب پرتفوی سهام بهینه با استفاده از مدل ریاضی برنامه ریزی آرمانی فازی (fgp)
پایان نامه
- دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد - دانشکده مدیریت و حسابداری
- نویسنده محسن ثابتی
- استاد راهنما حسن دهقان دهنوی محمود معین الدین
- سال انتشار 1393
چکیده
فرآیند بهینه سازی پرتفوی، از دهه ی1950 با بیان مفهوم تنوع بخشی و ارائه ی مدل میانگین - واریانس مارکویتز، شاهد تحولات چشمگیری بوده است. سرمایه گذارانی که نظریه نوین پرتفوی را پذیرفته اند بر این باورند که حریف بازار نیستند. بنابراین انواع گوناگونی از اوراق بهادار را نگهداری می نمایند، تا بتوانند به نرخ بازدهی مطلوب که نزدیک به نرخ بازده بازار است دست یابند. تلاش گسترده ی نظریه پردازان مالی در کاربردی تر کردن مدل های انتخاب پرتفو، آنان را به سوی مدل های چند معیاره به ویژه آرمانی کشانده است. در دو دهه گذشته، برنامه ریزی آرمانی به مقدار زیادی برای حل مسائل تصمیم گیری چند معیاره به کار گرفته شده است. برنامه ریزی آرمانی در مسائل مختلفی از جمله تصمیم گیری مورد استفاده قرار می گیرد. اما مهمترین محدودیت برنامه-ریزی آرمانی غیر دقیق بودن اهداف آن است. برنامه ریزی آرمانی در سیستم هایی که چندین هدف، و اغلب متضاد با هم مورد نظر است، به کار می رود. هدف های نادقیق استفاده از برنامه ریزی فازی را ایجاب می کند. بنابراین برنامه ریزی آرمانی فازی ارائه گردید که اهداف فازی را در سطحی غیر دقیق مورد بررسی قرار می دهد. ارزیابی ساختار ارجحیت اهداف و تابع عضویت آرمان های فازی دو ویژگی بارز fgp هستند که این روش ها را از هم متمایز می نمایند. تحقیق حاضر با هدف انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از مدل برنامه ریزی آرمانی فازی انجام شده است. تا کنون مدل های متنوعی در زمینه انتخاب پرتفوی بهین? سرمایه گذاران ارائه شده است. داده های مورد استفاده در این تحقیق تک دوره ای و به صورت ماهانه بوده. تحقیق حاضر یک پژوهش کاربردی و روش استفاده شده توصیفی علمی می باشد. به منظور محاسبه ماتریس واریانس – کواریانس از نرم افزار های صفحه گسترده (excell) یا eviews و جهت حل مدل پیشنهادی از نرم افزارlingo استفاده شده است. نتایج فوق نشان دهنده، اثر بالای ارزش در معرض خطر مشروط در مقابل نیم واریانس می باشد. نتایج این تحقیق کارایی مدل ارائه شده در این تحقیق را نشان می دهد.
منابع مشابه
انتخاب پرتفوی بهینه با استفاده از مدل برنامه ریزی توافقی در بورس اوراق بهادار تهران
تاکنون مدل‌های مختلفی در زمینه انتخاب پرتفوی بهینه برای سرمایه‌گذاران، ارائه‌شده است. اکثر قریب به اتفاق این مد‌ل‌ها در نهایت با ارائه مجموعه‌ای از پرتفوی‌های موجود در مرز‌کارا، فرآیند انتخاب را به پایان می‌رسانند و در بهترین حالت در ادامه فرآیند، با استخراج تابع مطلوبیت با توجه به ترجیحات سرمایه‌گذار از طریق گفتگوهای تعاملی تا حد امکان پرتفوی بهینه را متناسب با موقعیت‌های مالی و ویژگی‌های رفتا...
متن کاملمدل های برنامه ریزی آرمانی در انتخاب پرتفولیوی بهینه
برنامه ریزی آرمانی از کاربردی ترین تکنیک های تحقیق در عملیات است که برای اولین بار در سال 1961 توسط چارنز و کوپر ارائه گردید. در برنامه ریزی آرمانیGP)) راه حرکت همزمان به سوی چندین هدف (حتی متضاد با هم) مهیا می گردد. اگرچه مدل برنامه ریزی کوادراتیک مارکویتز معتبرترین مدل برای انتخاب پرتفولیوی اوراق بهادار می باشد، لیکن به خاطر مشکلات محاسباتی و فنی و همچنین عدم در نظر گرفتن خواسته های شخص سرمای...
متن کاملمدل های برنامه ریزی آرمانی در انتخاب پرتفولیوی بهینه
برنامه ریزی آرمانی از کاربردی ترین تکنیک های تحقیق در عملیات است که برای اولین بار در سال 1961 توسط چارنز و کوپر ارائه گردید. در برنامه ریزی آرمانی (GP) راه حرکت همزمان به سوی چندین هدف (حتی متضاد با هم) مهیا می گردد. اگر چه مدل برنامه ریزی کوادراتیک مارکویتز معتبرترین مدل برای انتخاب پرتفولیوی اوراق بهادار می باشد‘ لیکن به خاطر مشکلات محاسباتی و فنی و همچنین عدم در نظر گرفتن خواسته های شخص سرم...
متن کاملتعیین پرتفوی بهینه بانک کشاورزی با استفاده از برنامه ریزی آرمانی
مدیریت داراییهای بانک از موضوعات بسیار مهمی است که پیشتر تنها از سوی متخصصان مورد توجه قرار میگرفت. در فضای کنونی جامعه، شایعهی ورشکستگی برخی از بانکها و موسسات اعتباری، سپردهگذاران را آشفته و نگران سرمایههای خود در بانکها کرده و موجب کم شدن اعتماد عمومی نسبت به عملکرد نظام بانکی گردیده است. عملکرد بانکها از یک سو تابع وضعیت کلان اقتصادی جامعه خواهد بود و از سوی دیگر تحت قوانین نظارتی...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد - دانشکده مدیریت و حسابداری
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023